Testa e Spalle: pattern inversione in trend ribassista

La figura del Testa e Spalle (head and shoulders) è tra le principali figure tecniche e rientra tra i classici pattern grafici di inversione. Per la sua realizzazione si ha la necessità sempre di un trend primario rialzista in corso. Infatti lo si utilizza proprio per prevedere un’inversione del trend.

Quando si forma il Testa e Spalle Ribassista

Le migliori formazioni si hanno su un top a cui segue un fase ribassista, per questo si parla di Testa e Spalla Ribassista. Nelle situazioni di prezzi in trading range, non si hanno le condizioni ideali per la sua configurazione.

Il Testa e Spalla è formato da tre rialzi consecutivi, intervallati da due inversioni ribassiste. E’ caratterizzato da un grande picco centrale detto Testa e due picchi più piccoli su entrambi i lati, detti Spalle.

Le due Spalle devono essere sempre inferiori alla Testa. La Spalla Destra deve essere inferiore sempre alla Testa, ma può essere superiore al picco della Spalla Sinistra.

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Testa e Spalle come si verifica

Il modello si completa sempre, quando i prezzi violano al ribasso la cosiddetta “linea del collo” o neckline. Questa trendline è ottenuta congiungendo i due minimi creati dalle inversioni ribassiste,  della Spalla Sinistra e poi dal quello della Testa, indicati con le lettere A e B nell’immagine allegata sopra.

Usualmente la violazione o rottura della neckline, è piuttosto energica ed è generalmente accompagnata da una crescita dei volumi scambio.  

La crescita dei volumi sulla rottura è un elemento di conferma in più, ma non è fondamentale per la realizzazione della figura tecnica.

Ingressi in pull back dopo la rottura della neckline

Accade anche con frequenza, che il prezzo dove aver fatto la rottura della neckline, faccia un pull back sulla trend stessa, come si può vedere nel grafico seguente su KuCoin del 28 Aprile di cui poi vediamo l’evoluzione. Queste possono essere ulteriori occasioni di ingresso. Ovviamente questo operazione è più pericolosa, perché ci si è persi una parte della forza ribassista.

Gli elementi principali del pattern Testa e spalle

• La serie di massimi e minimi crescenti inizia gradualmente a perdere slancio; l’uptrend si livella e le forze di domanda e offerta si bilanciano creando una fase di distribuzione – correzione;
• la Spalla SX dovrebbe essere accompagnata da volumi forti, e poi seguita da un primo movimento correttivo;
• la fase di distribuzione, continua con il rimbalzo e costruzione della Testa, seguita un nuovo down trend, con minimi e massimi decrescenti a creazione della Spalla DX;
• la Testa dovrebbe avere volumi inferiori rispetto alla Spalla SX. La Spalla DX può essere più alta della SX, ma mai della Testa;
• la figura si completa con la rottura ribassista della neckline. E’ gradita la crescita dei volumi sulla rottura della neckline. Un volume basso aumenta la possibilità che ci sia un return move o falso break down.

Testa e Spalle inverso: inversione da trend ribassista a Rialzista

Esiste anche il Testa e Spalla Rialzista (Inverse Head and Shoulders), la sua configurazione è criticata da molti analisti tecnici “puristi” in quanto non è inserita nei principali ed originali testi di Analisi Tecnica.

Leggi la guida specifica qui: Testa e spalle inverso: come funziona e si individua questo pattern

Come sfruttare il pattern Testa e Spalle nella pratica di trading

Il pattern scatta al break down della neckline e va utilizzato per l’apertura di posizioni short. A differenza di altri pattern di inversione, non lo si può utilizzare per un’uscita da posizioni long, in quanto dall’area di top o della Testa può essere che sia sceso ampiamente e ci siamo persi una ampia fetta di guadagni.

Il take profit

Il target del movimento, è dato dalla distanza che intercorre tra il picco della Testa e la neckline, che viene ad essere proiettato verso il basso al momento del break down della neckline stessa. E’ sempre consigliabile non essere pignoli sulla proiezione, ma legarla sempre alla presenza di possibili aree supportive.

Facciamo un esempio: evoluzione del grafico di Kucoin

In allegato è come sta andando il pull back sulla trend line di KuCoin.

Considerazioni finali

Il modello Testa e Spalle è comunemente utilizzato dai trader. È essenzialmente facile da usare ed è ideale per identificare le inversioni di un trend rialzista. Rientra tra i modelli più affidabili sul mercato. In particolare, funziona meglio quando si forma lungo un trend rialzista ben definito, seguito da una fase di rallentamento e distribuzione, prima dell’inversione.