Come comprare ETF Bitcoin

Gli ETF Bitcoin Spot sono il prodotto finanziario più discusso e più ricercato del 2024. Sono arrivati da poco anche sulle piazze statunitensi e in molti dei nostri lettori ci hanno chiesto come comprare ETF Bitcoin Spot, quale intermediario scegliere e quali sono i canali migliori per esporsi verso questo prodotto.

Abbiamo pertanto preparato una rassegna che aiuterà tutti a capire di che tipo di prodotti si tratta, come, quando dove e perché possono essere acquistati e anche a capire che tipo di prodotto abbiamo davanti. Parleremo principalmente di ETF Bitcoin Spot, ovvero quelli che hanno un sottostante diretto in Bitcoin e non quelli che ne tracciano il prezzo in modo sintetico.

Comprare ETF Bitcoin – Introduzione:

💰Quanto costa:	Commissioni variabili, commissioni di gestione presenti
🤔È sicuro:	Sì, a patto di usare scambi e intermediari sicuri
🥇Migliori piattaforme:	Skilling, eToro (CFD). Fineco, Degiro (ETF Bitcoin Europa)
👶Livello difficoltà:	Medio/Basso

Comprare i Bitcoin ETF Spot: gli aspetti fondamentali

Prima di esporti verso gli ETF Bitcoin Spot sarà il caso di capire che tipo di prodotti abbiamo davanti, le differenze tra quelli che sono quotati sulle principali borse e cosa effettivamente stiamo comprando.

• Un veicolo finanziario su Bitcoin

Quando compri un ETF Bitcoin Spot stai comprando le azioni di un ETF, un fondo che è scambiato in borsa. Non stai comprando direttamente Bitcoin, ma una parte di un fondo che ha in cassa esclusivamente $BTC.

Rispetto all’investimento diretto in Bitcoin ci sono diverse differenze: avrai in portafoglio qualcosa di molto simile ad un’azione e non Bitcoin vero. Non potrai spendere le quote del tuo ETF e non potrai neanche convertirle direttamente (almeno non per gli ETF USA).

• L’andamento degli ETF Bitcoin Spot che hai comprato

L’andamento degli ETF Spot su Bitcoin segue molto da vicino il prezzo della criptovaluta sottostante. Vi è un complesso meccanismo tramite partecipanti autorizzati che tramite creazione e distruzione di quote mantiene il prezzo dell’ETF molto vicino a quello di Bitcoin.

Non ci dilungheremo troppo sul meccanismo che permette al prezzo dell’ETF di rimanere in parallelo con quello di Bitcoin. Se vuoi saperne di più trovi tutto sulla nostra guida all’ETF Bitcoin.

• Sempre in borsa

Gli ETF vengono scambiati presso borse regolamentate, che siano il NASDAQ, il NYSE, oppure CBOE, o nel caso di quelli europei Xetra e altre borse. C’è però un’alternativa, quella dei CFD, che sono contratti OTC che ti offrono delle funzionalità aggiuntive.

Il fatto che siano quotati in borsa comporta che il trading sia attivo soltanto quando queste borse sono aperte. Questa è una delle maggiori differenze tra l’ETF e l’acquisto diretto di Bitcoin. Gli exchange crypto infatti lavorano 24/24, sette giorni a settimana. Senza pause e senza festivi.

• Con commissioni di gestione

Chi investe in ETF Spot (e anche negli altri ETF su Bitcoin) paga delle commissioni di gestione annuali. Sono strumenti che i gestori mettono in piedi per guadagnare e la loro gestione frutta una percentuale variabile (in realtà assai bassa negli USA) sul totale dell’investimento. Detenere invece direttamente Bitcoin non comporta costi.

Come comprare Bitcoin ETF Spot: le migliori alternative

La risposta a questa domanda non può essere univoca. Ci sono infatti diverse tipologie di ETF Bitcoin Spot, che vengono vendute tramite canali diversi.

• ETF Bitcoin Spot USA

Sono i più interessanti su scala mondiale perché sono quotati sulle borse più importanti del mondo, quelle più liquide e quelle che vedono l’arrivo i più capitali.

C’è un problema però per gli europei: tali ETF, non essendo domiciliati in Europa, non sono offerti agli investitori non professionali.

Il problema si può aggirare ricorrendo a piattaforme che offrono ETF via contratti per differenza:

Skilling – che puoi testare qui con una demo gratis – è un intermediario che quota già $BITO, l’ETF Futures negli USA su Bitcoin che è il più popolare per volumi e per quantità di capitale investito. Con ogni probabilità inizierà ad offrire anche gli ETF Bitcoin Spot sulla propria piattaforma.

eToro – qui la versione demo gratuita – è una piattaforma che offre accesso gli ETF anche domiciliati negli USA. A breve dovrebbe offrire questi prodotti direttamente sulla sua piattaforma anche per i clienti europei.

• ETF Bitcoin europei

Gli ETF USA su Bitcoin si sono guadagnati un’attenzione ben maggiore di quella che hanno raccolto gli ETF Bitcoin europei. In questo caso però le modalità di accesso per noi europei più semplici, anche per i piccoli investitori.

FINECO: offre a listino diversi prodotti sia su Bitcoin che su Ethereum. Sono certamente presenti i prodotti di 21Shares quotati in Europa.

DEGIRO: offre un buon assortimento di ETF Bitcoin quotati in Europa. Troviamo infatti tutti i principali da ETC a 21Shares, passando per VanEck, WisdomTree, CoinShares.

Comprare Bitcoin ETF: ecco la procedura passo passo

In questa parte della guida vedremo come ordinare, passo per passo, le nostre quote di ETF Bitcoin tramite le piattaforme di trading online che offrono accesso a questo tipo di prodotti.

Come comprare ETF Bitcoin con eToro

Possiamo comprare ETF americani tramite CFD anche con eToro, piattaforma che offre anche accesso diretto a diverse criptovalute e che permette comunque di investire su un più ampio strumentario di titoli finanziari.

• Aprire il conto (anche demo)

Partiamo anche in questo caso con l’apertura del conto demo gratuito con eToro. Seguiamo la procedura a schermo per ottenere un conto con capitale virtuale per testare l’investimento prima di passare, sempre tramite lo stesso account, agli investimenti reali. Registriamoci e dopo pochi minuti saremo pronti a fare trading. Quindi effettuare un deposito minimo di soli 50 euro, previa verifica del proprio conto (procedura KYC).

• La piattaforma

Anche qui si è fortuanatamente optato per la chiarezza massima per fare trading. Andiamo nella schermata di ricerca e inseriamo il nome dell’asset che ci interessa. Non appena saranno disponibili, potremo cliccarci sopra per passare alla schermata di acquisto. Potremo anche cliccare direttamente dal listino per passare alla schermata di ordine.

• Schermata di ordine

La schermata di ordine è semplice e lineare: dato che l’accesso agli ETF è diretto, potremo investire inserendo semplicemente quanto vogliamo investire.

Inseriamo l’importo, decidiamo se piazzare un ordine di mercato (a qualunque prezzo sia corrente) oppure un ordine limite che si attiverà soltanto nel caso in cui sarà raggiunto il prezzo indicato.

Come comprare ETF Bitcoin con Skilling (CFD)

Per chi non ha mai operato con una piattaforma di trading, offriremo qui un percorso passo passo per effettuare il primo investimento con Skilling, piattaforma che offre CFD anche sugli ETF quotati negli Stati Uniti.

• Aprire un conto con Skilling

Il primo passo sarà quello di aprire un conto demo gratuito con Skilling. Si tratta di una procedura che ci terrà impegnati al massimo per pochi minuti. Inseriamo i dati che ci vengono richiesti e un indirizzo e-mail valido. Nel giro di pochi minuti il nostro account verrà attivato. Una volta che l’account sarà attivato, potremo accedere alla piattaforma online per il trading. Bisognerà quindi verificare l’account tramite l’invio di documenti e poi effettuare un deposito minimo iniziale (bastano 100 euro).

• La piattaforma online per il trading

Skilling ha il pregio di essere chiara anche per chi sta muovendo i primi passi nel mondo del trading. Nella schermata iniziale avremo sulla sinistra una funzione cerca, che è rappresentata da una lente di ingrandimento. Clicchiamoci sopra.

• Ricerca dell’asset

Inseriamo nel campo di ricerca il nome dell’asset. Nel caso del nostro ordine potremo inserire BITO, che il codice / ticker dell’ETF sui Futures Bitcoin di ProShares. Una volta inserito il nome avremo al centro della nostra interfaccia il grafico. Sulla destra invece la schermata di ordine.

• Piazzare l’ordine

Possiamo poi piazzare l’ordine: a destra avremo la schermata completa. Potremo inserire il numero dei contratti, decidere se l’ordine sarà a mercato oppure limite a un certo livello di prezzo, potremo anche impostare stop loss e take profit. Quando tutti i dettagli del nostro ordine saranno corretti, potremo cliccare su acquista. L’ordine verrà immesso a mercato e sarà disponibile sul nostro portafoglio per essere chiuso quando preferiamo.

ETF Europei su Bitcoin vs ETF Americani su Bitcoin

Come dovrebbe essere ormai chiaro dalla trattazione che abbiamo fatto poco sopra riguardo gli ETF Bitcoin Spot, ci sono prodotti che sono quotati negli USA e altri invece che sono quotati all’interno del mercato europeo. Ci sono delle differenze sostanziali delle quali si deve tenere conto prima di investire.

• ETF Europei su Bitcoin

ETF	COMMISSIONI	ISIN
ETC Group Physical Bitcoin	2,00%	DE000A27Z304
CoinShares Physical Bitcoin	0,35%	GB00BLD4ZL17
21Shares Bitcoin ETP	1,49%	CH0454664001
WisdomTree Physical Bitcoin	0,35%	GB00BJYDH287
VanEck Bitcoin ETN	1,00%	DE000A28M8D0
SEBA Bitcoin ETP	0,75%	CH0558875933
21Shares Bitcoin Core	0,21%	CH1199067674

Sono già diversi e vengono cambiati in realtà in forma di ETP / ETN. Si tratta di differenze minime, che riguardano il fatto che in Europa, secondo le regole UCITS, non è possibile quotare degli ETF che abbiano un solo asset al loro interno. È necessario infatti che siano diversificati oltre una certa soglia.

Quelli che trovi in tabella sono i migliori che vengono scambiati in Europa per liquidità e commissioni e possono svolgere, almeno in alcuni casi, il ruolo di sostituiti degli ETF Bitcoin Spot quotati negli USA.

PIÙ PIATTAFORME: tutti gli intermediari europei che offrono accesso al mondo degli ETF lo offrono anche verso questi prodotti, con qualche rara eccezione. Possiamo dunque operare su questi titoli con gli stessi intermediari che utilizziamo magari per comprare azioni.

• ETF USA su Bitcoin

ETF	COMMISSIONI
iShares Bitcoin Trust	0,25%
ARK+21Shares	0,21%
VanEck	0,25%
Franklin	0,29%
Invesco+Galaxy	0,20%
Valkyrie / CoinShares	0,49%
Bitwise	0,20%
Grayscale	1,50%
WisdomTree	0,30%
Hashdex	0,90%

Hanno riscosso già più successo di quelli europei per tutta una serie di ragioni. In primis sono mediamente più economici, operano su un mercato che è molto più liquido di quello europeo e sono quotati su borse che muovono molti soldi.

È per questo motivo che hanno avuto grande successo sulla stampa ed è sempre per questo motivo che ne hai sentito parlare molto di più di quelli europei, che sono invece in giro da parecchio tempo.

COMMISSIONI DI GESTIONE: il mondo degli ETF USA viene chiamato, amichevolmente, TerrorDome. La lotta alle commissioni più basse è senza pietà e nel caso di quelli USA, già prima dell’approvazione, ha portato ad un abbassamento enorme delle stesse. È segno di un mercato molto più competitivo di quello europeo.

UCITS: rimane il problema per chi investe dall’Europa di accedere ad un prodotto che non rispetta le regole UCITS. I pochi intermediari che quotano questo tipo di prodotti, li offrono soltanto, in via diretta, agli investitori professionali.

ALTERNATIVA CFD: il mercato degli ETF americani, che siano su Bitcoin oppure ancora su altri sottostanti, fa gola a molti. E questo ha spinto intermediari come Skilling – apri qui un conto demo – così come eToro – ottieni il conto demo qui ad offrire gli ETF incapsulati in ETF. Presto sarà il turno anche di questi su Bitcoin, con ogni probabilità, mentre per il momento troviamo sulla prima piattaforma solo quello di $BITO, sui Futures.

Conviene comprare gli ETF Bitcoin Spot?

È una domanda alla quale potremo rispondere soltanto capendo a fondo cosa stiamo effettivamente acquistando, quali sono i costi maggiori rispetto alla detenzione diretta di Bitcoin e invece i vantaggi.

• Un’esposizione soltanto finanziaria

Deve essere chiaro un aspetto degli ETF: non stiamo comprando Bitcoin, non lo potremo spendere, non lo potremo inviare ad altri. Si tratta di un prodotto che è nato per l’esposizione finanziaria verso Bitcoin.

Ne replica – molto bene – il prezzo e nulla più. Se quello che ti interessa è investire in Bitcoin, speculare sul prezzo dell’asset, senza volerlo custodire e senza volerlo utilizzare, allora questo tipo di prodotti possono fare al caso tuo.

• Custodia inclusa

Uno dei lati positivi, ammesso appunto come abbiamo visto prima che non abbiamo alcun interesse a usare Bitcoin ma vogliamo soltanto puntare sul prezzo, è che la custodia è inclusa.

Di tenere i Bitcoin al sicuro si preoccupa l’ETF. La custodia è affidata a intermediari molto solidi ed è anche periodicamente controllata dalle autorità. Sul piano della custodia è una soluzione anche migliore del grosso degli exchange, dato che gli obblighi di legge sulla custodia degli ETF sono ben più stringenti.

• Costi

Come abbiamo visto dal profilo tabellare sopra, ci sono dei costi di gestione, che si aggiungono a quelli di scambio. Sono costi di gestione in alcuni casi piuttosto risicati e che non impattano granché. Possiamo immaginare quei costi come qualcosa che paghiamo per avere il vantaggio di una custodia sicura.

Ci sono prodotti molto cari in Europa, ma non sono gli unici che abbiamo a disposizione. Negli USA si paga poco, ma vi sono le difficoltà di accesso di cui sopra.

Gli ETF hanno tipicamente anche costi di trasferimento molto inferiori a quanto si paga per i trasferimenti onchain. Non è una magia: semplicemente ci stiamo scambiando un asset su un database centralizzato invece che trasferire Bitcoin sulla blockchain.

• Orari

L’altro problema di cui si deve tenere necessariamente conto è quello degli orari di scambio. Il mercato di Bitcoin è aperto 24 ore su 24 mentre gli ETF vengono scambiati soltanto agli orari durante i quali sono aperte le borse di riferimento.

Questo può essere limitante, soprattutto in presenza di un sottostante così volatile. A nostro avviso, date queste limitazioni orarie, l’ETF diventa forse conveniente soltanto per chi vuole fare holding di lungo periodo. Sul trading di breve le limitazioni sono importanti.

Pro e contro degli ETF Bitcoin Spot

Gli ETF Bitcoin Spot, per quanto verranno pubblicizzati con una certa forza da parte di tanti intermediari di grandi dimensioni, non sono per tutti. Ci sono dei pro e dei contro dei quali a nostro avviso dovremmo tenere considerazione prima di investire su questo tipo di prodotti.

• Pro degli ETF Bitcoin Spot

CUSTODIA INCLUSA: la custodia non è più un problema per chi vuole investire in Bitcoin e sceglie un ETF. Sarà l’ETF stesso ad occuparsene con quelli che sono, a nostro avviso, i livelli massimi di sicurezza presso terzi (capirai più avanti perché specifichiamo questo) disponibili.

COMMISSIONI: le commissioni di transazione sugli ETF sono molto basse e in genere più basse di quelle che gli exchange offrono per la compravendita di Bitcoin. Può essere conveniente in particolare per chi investe somme importanti, ma non alte al punto tale da strappare agli exchange commissioni di favore.

LIQUIDITÀ: per quanto non sia un problema nel mondo di Bitcoin, è bene ricordare che questi prodotti sono storicamente molto liquidi e continueranno ad esserlo. Lo spread tra domanda e offerta è già minimo.

PIATTAFORME: per qualcuno può essere comodo investire tramite un conto titoli che magari utilizza anche per investimenti diretti in borsa. Bitcoin diretto non è mai disponibile tramite quelle piattaforme.

TASSAZIONE: può essere più comodo utilizzare gli ETF per avere una tassazione più semplice, dato che sarà nel grosso dei casi la piattaforma che ce li offre a prelevare direttamente quanto dovuto al Fisco.

• Contro degli ETF Bitcoin Spot

NON È IL VERO BITCOIN: non puoi spenderlo, non puoi accumularlo per conto tuo. È un investimento che rappresenta Bitcoin per quanto tu non ci verrai mai a contatto.

COSTI: ci sono dei costi di gestione. Non abbiamo questo tipo di costi quando deteniamo Bitcoin per conto nostro.

NOT YOUR KEYS, NOT YOUR COINS: qualcuno obietta che la custodia presso terzi di Bitcoin è contro lo spirito originario di questo progetto. È vero, così come è vero che ci sono persone che vogliono però soltanto esposizione finanziaria verso Bitcoin. Di questo fattore però si dovrà tenere conto.

👍 ETF BITCOIN PRO	👎 ETF BITCOIN CONTRO
Custodia inclusa	Non è il vero Bitcoin
Commissioni	Costi
Piattaforme	Not your Keys, Not your Coins
Liquidità
Tassazione

Gli ETF Bitcoin Spot sono una truffa?

Sui social network se ne sono scritte davvero di ogni tipo per quanto riguarda gli ETF Bitcoin Spot. In diversi, in realtà non molto esperti di questi mercati, hanno anche affermato che gli ETF sono delle truffe regolarizzate.

• Prodotti molto controllati

Certo, c’è bisogno di fidarsi delle istituzioni finanziarie, ma gli ETF quotati sugli scambi regolamentati sono tra i prodotti più controllati dalle suddette autorità.

• Sì, ci sono dei Bitcoin veri in cassa

Quando questi prodotti sono spot, ci sono effettivamente i Bitcoin in tasca. Le società che offrono questo tipo di prodotti devono offrire degli audit indipendente di società terze abilitate.

• Non è vero il Bitcoin, ma questo non li rende delle truffe

È vero che non è come detenere il vero Bitcoin, ma non si tratta comunque di una truffa. Possono non piacere, ed è più che legittimo, ma da qui a definire la cosa una truffa ce ne passa.

Conclusioni

Gli ETF Bitcoin Spot sono prodotti che hanno raccolto un certo entusiasmo e anche una quantità importante di capitali, che con ogni probabilità andrà a crescere in futuro.

Non sono un prodotto per tutti, ma in questa guida ti abbiamo dato tutti gli strumenti utili per decidere, in completa autonomia, se possono essere o meno i prodotti che fanno al caso tuo e della tua strategia di investimento.

Non sono la panacea di tutti i mali dell’investimento in Bitcoin, anzi. Tuttavia, per determinate categorie di investitori possono essere utili.

FAQ – Comprare ETF Bitcoin: Domande e Risposte comuni