Bitcoin on-chain: le vendite riguardano i detentori di breve. Fear & Greed Index mai così male nel 2024

Nella settimana appena conclusa, il prezzo di Bitcoin (BTC) ha fatto alzare il battito cardiaco a molti. Su base mensile è ora in negativo del 11,50% e rimane ben positivo su base annua con un +31%. Tuttavia, ha perso il 22% dal suo ATH di Marzo.

Chi colpisce la correzione di Bitcoin?

Se la situazione sui grafici è risultata critica, non si può dire altrettanto per le ampie fasce di detentori a lungo termine, come mostrano i dati on-chain.

Gli ultimi movimenti del prezzo di BTC riguardano principalmente i trader e i detentori di breve termine. Tuttavia, questi movimenti non vanno sottovalutati, soprattutto se la forza ribassista continuerà. Per un approfondimento dei prezzi vi rimandiamo all’analisi: Bitcoin: CROLLO sotto il supporto ma è un giorno CHIAVE per una possibile risalita [Analisi].

Nella discesa cosa hanno fatto i long term HOLDer di Bitcoin

Con l’ausilio delle metriche di Glassnode, cerchiamo di vedere come si muovono i detentori a lungo termine di Bitcoin, in quanto tra essi si annoverano le cosiddette “Whale” o balena, cioè le entità che detengono almeno 1.000 BTC, mentre le mega-whale sono quelle che detengono almeno 10.000 BTC.

Focalizzandoci sui movimenti delle ultime due settimane, osserviamo la metrica “Bitcoin: Spent Output Age Bands”, strumento utile per analizzare i movimenti di Bitcoin attraverso diverse fasce di età. La sua analisi offre spesso informazioni sui comportamenti degli investitori.

Le transazioni in base all’età dei BTC spesi

Sul primo grafico allegato ci focalizziamo sull’andamento globale e su quanto avvenuto il 3 Luglio, cioè due giorni prima della discesa. I dati a scalare, nella tabella sul grafico, ci indicano che i maggiori movimenti sono stati quelli di trading, cioè chi detiene BTC nell’arco di 24 ore.

Andando ad esplodere i dati, si vede come i detentori della categoria 3 – 5 ys “Bitcoin: Spent Output Lifespan 3-5ys” sono stati i più attivi, avendo spostato oltre 10.000 BTC il 3 Luglio. Questo segna il volume di transazioni più alto dell’ultimo mese. Tuttavia, le altre categoria a lungo termine non hanno avuto incrementi significativi, solo il lifespan > 10ys è arrivato ai volumi movimentati a  Marzo e pari a 559 BTC.

Movimenti da parte di due whale

Va però segnalato che su Binance, nel corso della settimana c’è stato un afflusso di quasi 9.000 BTC, provenienti da due sole Whale, come si può leggere nell’approfondimento di Gianluca Grossi:

I due indirizzi, 1J22CPni1EsmT15A9qveydfWMoPMRw9Lp3 e 3G98jSULfhrES1J9HKfZdDjXx1sTNvHkhN, hanno avviato i trasferimenti nelle ore che hanno preceduto appunto il crollo del prezzo di Bitcoin

Gianluca Grossi – Capo redattore Criptovaluta.it

Il Long/Short Ratio su Bitcoin

Tuttavia, l’impostazione ancora ribassista la si può individuare attraverso il “BTC Long/Short Ratio”, del sito di analisiCoinglass, che offre una panoramica sul sentiment del mercato dei derivati, sia future che options.

Dall’immagine allegata si nota come i venditori allo scoperto siano ancora superiori e detengono sul BTC una percentuale di posizioni short del 53,5%, rispetto al 46,5% delle posizioni lunghe. Va detto, però, che il grafico mostra solo il numero di posizioni, non la loro dimensione. Pertanto, un numero elevato di posizioni short di piccole dimensioni potrebbe non avere lo stesso impatto di un numero inferiore di posizioni short di grandi dimensioni.

Il sentiment di mercato con l’Options Put/Call Ratio

Tramite Glassnode possiamo vedere i dati sulle opzioni, utilizzando il “Bitcoin: Options Put/Call Ratio” che mostra il rapporto tra il volume delle opzioni put e il volume delle opzioni call scambiate nelle ultime 24 hs, utile per valutare il sentiment del mercato e le aspettative future.

Questo grafico presenta il rapporto Put/Call, rappresentando gli Open Interest (rosso) e volumi scambiati (blu). Entrambi i rapporti Put/Call per l’Open interest e il Volume sono inferiori a 1, suggerendo un sentiment di fonto prevalentemente rialzista sul periodo considerato da inizio anno. Tuttavia, va registrato l’incremento di entrambi i rapporti, che rispecchia la fase di debolezza.

I trader e il mercato risultano timorosi

Provando a valutare ancora il sentimento complessivo del mercato, sop’rattuto sul breve periodo, utilizziamo il “Bitcoin: Fear & Greed Index“. Osservando il suo andamento, si vede chiaramente che il mercato sta vivendo un elevato livello di paura, con l’indice sceso a 26. Questo livello non veniva toccato da Settembre 2023 e in precedenza ad inizio Gennaio dello stesso anno.

L’attuale fase risulta essere la più delicata da inizio anno, per tanto andrà prestatata attenzione giorno per giorni, restando ancora in una fase di attesa.