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Il mercato delle crypto è noto anche per la sua elevata volatilità e talvolta imprevedibilità, con prezzi che oscillano velocemente e intensamente, soprattutto nelle Altcoin a differenza di Bitcoin che ormai è più istituzionale.
In questo scenario, la regressione lineare si presenta come uno strumento utile per “semplificare” i movimenti di mercato, permettendo di individuare tendenze più lineari e comprensibili.
La regressione lineare
L’analisi tecnica applicata al trading annovera molte strutture derivanti dal mondo matematico, e la regressione lineare è un metodo statistico che cerca di stabilire una relazione tra una variabile dipendente e una o più variabili indipendenti.
Ma cos’è esattamente la regressione lineare?
Immaginate di tracciare una linea su un grafico che cerca di rappresentare il percorso “medio” che un prezzo ha seguito in un determinato periodo di tempo. Questa linea non segue i picchi o le discese estreme, ma cerca di “smussare” il movimento del prezzo, creando una guida visiva chiara per comprendere dove si potrebbe dirigere il prezzo della crypto.
Piattaforma consigliata per impostare le analisi con la regressione lineare: TradingView offerta gratuitamente da FP Markets
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Il risultato grafico è una linea retta (detta linea di regressione) che minimizza la distanza tra sé stessa e i dati osservati, cercando di prevedere il futuro andamento sulla base del trend passato. Nel grafico allegato su Bitcoin offerto gratuitamente da FP Markets, abbiamo un esempio chiaro di come si rappresenta visivamente. La particolarità, si trova però nella sua costruzione, e non nella parte grafica, che è invece con evidenza semplice.
Origini della Regressione Lineare
Le origini della regressione lineare non sono tra i trader o analisti tecnici del passato come Dow o Elliot, ma nel lavoro di matematici del XVIII secolo, di cui i riportiamo per completezza di informazione i nomi, Pierre-Simon Laplace e Adrien-Marie Legendre. I libri ci dicono che il termine “regressione” fu successivamente introdotto da Francis Galton nel XIX secolo per descrivere fenomeni naturali, in molteplici ambiti, incluso il trading finanziario.
Applicazioni Recenti
Venendo ai tempi recenti, John Bollinger, noto per le Bande di Bollinger (BB), ha contribuito all’integrazione delle deviazioni standard nel trading. I canali di deviazione standard attorno alla linea di regressione sono concettualmente simili alle sue bande.
Con l’avvento della tecnologia, i calcoli si sono facilitati e la regressione lineare è stata adottata nel mondo del trading ed è perfettamente utilizzabile nel mondo delle crypto.
La Regressione Lineare nel Trading di crypto
In termini pratici, la regressione lineare nel trading è uno strumento statistico utilizzato per:
- Individuare il trend di un asset: la linea di regressione rappresenta la “linea guida” che mostra la direzione generale dei movimenti del prezzo.
- Prevedere livelli futuri di prezzo: fornisce una base statistica per stimare il comportamento futuro, (ovviamente non è perfetta).
- Identificare deviazioni significative: Gli scostamenti dalla linea possono indicare condizioni di ipercomprato o ipervenduto, utili per identificare opportunità di ingresso o uscita
In ambito crypto, alla regressione lineare va riconosciuto un valore aggiunto, in quanto particolarmente utile per mitigare l’effetto della volatilità, tracciando una tendenza “pulita” al di sopra del rumore di mercato. Ciò permette di individuare o avere conferme relativamente a situazioni di ipercomprato o ipervenduto.
Elementi Fondamentali della Regressione Lineare
Sono tre gli elementi fondamentali della regressione lineare applicata ai grafici delle crypto:
- Linea di Regressione: è la linea centrale che rappresenta il prezzo “medio” rispetto ai dati storici selezionati. Si utilizza il metodo matematico dei minimi quadrati che minimizza la somma dei quadrati delle differenze tra i prezzi reali e i valori stimati dalla linea.
- Canali di Deviazione Standard: insieme alla linea di regressione, vengono tracciati due canali (superiore e inferiore), calcolati sulla base della deviazione standard dei prezzi rispetto alla linea.
Queste linee, chiamate linee del canale, rappresentano i livelli di supporto e resistenza dinamici e vengono calcolate utilizzando la deviazione standard e hanno il ruolo di fornire le indicazioni grafiche operarive
Linea Superiore del Canale: Indica il limite massimo del prezzo considerando la deviazione standard. Rappresenta una zona di ipercomprato, dove il prezzo è “sopravvalutato” rispetto alla media storica.
Linea Inferiore del Canale: Indica il limite minimo del prezzo considerando la deviazione standard. Rappresenta una zona di ipervenduto, dove il prezzo è “sottovalutato” rispetto alla media storica.
Sul grafico di Bitcoin di TradingView offerto gratuitamente dal broker FP Markets, si può osservare un esempio di situazione di ipervenduto, rafforzata dal fatto che il prezzo si è appoggiato sul 50% dei ritracciamenti di Fibonacci del vettore di riferimento.
Queste linee permettono di visualizzare i margini entro cui il prezzo tende a oscillare, fornendo una struttura utile per operazioni di trading.
La linea di regressione attrae i prezzi?
La linea di regressione abbiamo visto che è il trend medio del prezzo in un determinato intervallo temporale. Ecco alcune ragioni per cui i prezzi tendono a gravitare attorno a questa linea:
- Ritorno alla Media (Mean Reversion): questo è un principio diffuso nel trading. Nel lungo termine, i prezzi tendono a oscillare attorno a una media statistica. Quando il prezzo si allontana troppo dalla linea centrale (sia al rialzo che al ribasso), tende a “ritornare” verso la linea di regressione.
- Fattori Psicologici: i trader e gli investitori considerano la linea di regressione come un indicatore del “valore equo” del prezzo. Quando il prezzo si allontana troppo, molti tendono a comprare (se il prezzo è al di sotto) o vendere (se il prezzo è al di sopra), contribuendo al ritorno verso la media.
- Effetto del rumore: la volatilità spesso porta i prezzi a muoversi in modo irregolare e non lineare. La linea di regressione, ignora il rumore di mercato (diversamente da quello che fa una media mobile) e funge da guida centrale, verso cui i prezzi tendono a tornare quando il rumore si attenua.
Nel grafio allegato di Ethereum abbiamo evidenziato alcuni punti in cui il prezzo è tornata e a scambiato attorno alla media della linea di regressione. Inoltre, sul grafico di FP Markets, sono evidenziati i due estremi opposti, in cui il prezzo è arrivato a toccare le linee dei canali e poi ha ha invertito la direzione.
Il ruolo della Deviazione Standard
La deviazione standard misura la dispersione dei dati rispetto alla media. In termini pratici, aiuta a calcolare quanto il prezzo di una crypto si discosti dalla linea centrale della regressione.
Come accennato in precedenza, questa evoluzione del canale di regressione lineare è stata perfezionata da analisti come John Bollinger, che hanno integrato la deviazione standard nei loro strumenti, come con le Bande di Bollinger.
Nel trading crypto, la deviazione standard è particolarmente utile perché permette di adattare il canale alla volatilità del mercato. In mercati più volatili, i canali si allargano, mentre in mercati meno volatili, i canali si restringono.
Parametri della deviazione standard
La deviazione standard calcolata di default a 2 periodi. Questo è uno standard comunemente adottato in molti strumenti di analisi tecnica, perché offre un equilibrio ottimale tra sensibilità e affidabilità.
Anche in questo caso, alla base abbiamo dei principi matematici, che riportiamo per completezza di spiegazione. La deviazione standard è una misura di dispersione che indica quanto i dati si discostano dalla media.
In statistica, una deviazione standard di ±2 copre circa il 95% dei dati in una distribuzione normale (gaussiana). Questo significa che il 95% dei movimenti di prezzo avviene entro due deviazioni standard dalla media. Come riportato sul grafico di Bitcoin, i parametri di impostazione sulla piattaforma di TradingView del top broker Europa 2024 FP Markets, sono modificabili.
Identificare i Punti di ingresso e uscita
Una delle principali applicazioni della regressione lineare nel trading crypto è l’individuazione dei punti di ingresso e uscita. Ecco come utilizzare il canale per operare:
- Zona di Ipercomprato: quando il prezzo si avvicina o supera la linea superiore, si trova in una zona di ipercomprato. Questo può indicare un potenziale punto di uscita o vendita, poiché il prezzo potrebbe presto invertire la sua tendenza verso la media.
- Zona di Ipervenduto: quando il prezzo si avvicina o scende sotto la linea inferiore, si trova in una zona di ipervenduto. Questo può rappresentare un’opportunità di acquisto, poiché il prezzo potrebbe risalire verso la linea centrale.
- Linea Centrale: la linea centrale rappresenta il trend principale. Se il prezzo si muove costantemente sopra questa linea, si può confermare un trend rialzista. Al contrario, se si trova al di sotto, il trend è ribassista.
È importante accompagnare questi segnali ad altre risultanze grafiche o indicatori, che possono essere supporti o resistenze statiche, livelli di Fibonacci o RSI.
Limiti della Regressione
La regressione lineare anche se ha dei principi matematici e statistici alla base, non è perfetta e ha dei limiti e il prezzo non sempre torna attorno alla media, in particolare quando:
- Trend Molto Forti: quando si verifica un trend molto marcato, il prezzo potrebbe non ritornare alla linea di regressione per lungo tempo, rimanendo invece attaccato ai limiti superiori o inferiori del canale.
- Rottura dei livelli chiave: se il prezzo rompe una linea di supporto o resistenza importante (che potrebbe coincidere con una linea del canale di regressione), il valore di attrazione della linea di regressione potrebbe essere invalidato.
Nel grafcio di Bitcoin su time frame 1H del broker europeo FP Markets, si può osservare come la regressione lineare dopo aver dato due buoni segnali di inversione, prima rialzista e poi ribassista, sull’accelerazione indototta dall’elezione di Trump, ha rotto la linea del canale superiore senza più rientrare.
Conclusione
La linea di regressione ha un valore di attrazione per i prezzi, ma non va interpretata come una regola fissa e infallibile. Piuttosto, è uno strumento che permette di individuare zone statisticamente significative per provare ad operare in zone di ipercomprato o ipervenduto.
